電力電氣設備：2022年國內新增風電吊裝容量49.8GW

行業近況

中國風電行業協會公布2022 年中國風電吊裝統計數據1：2022 年國內新增風電吊裝容量49.8GW，同比降低10.9%。其中，陸上/海上分別實現新增吊裝容量44.7GW/5.2GW，同比增長7.8%/同比降低64.4%。

評論

2022 年國內新增吊裝容量符合市場預期，海風十四五后期新增裝機有望持續高增。2022 年行業協會披露的新增吊裝容量基本符合我們此前設備生產端50GW裝機量預測，高于國家能源局披露的并網端37.6GW裝機口徑，我們認為并網端與吊裝端12.2GW的新增裝機確認差異主要受疫情影響。

往后看，行業協會預測國內陸上風電新增裝機穩中略增，2023-2024 年有望維持60-70GW體量，2025 年有望進一步增長至超70GW；國內海上風電新增裝機2023-2025 年復合增速有望超40%，2023、2024、2025 年有望分別實現8-10GW、12-15GW、>20GW新增裝機體量。

2022 年國內尾部整機企業出貨份額進一步降低。根據行業協會數據，2022 年陸上環節國內尾部整機企業出貨份額明顯降低，CR10 同比提高4.7ppt至98.4%，CR3 及CR5 份額基本同比持平。在陸上風機大型化加速推進及風機交付價格持續下行的背景下，陸風新增裝機呈現進一步向領先整機制造企業集中的趨勢。海上環節，相較2021 年海風搶裝年，2022 年頭部整機企業出貨份額穩中有升，CR3 同比提高3.3ppt至74.9%，CR5 同比提高4.5%至96.9%，電氣風電及明陽智能海風整機出貨表現持續強勁。

2022 年風機出口容量同比有所下滑，主要受前期較大基數影響。2022 年國內實現2.29GW風機出口，同比降低29.9%，主要受2021 年越南風電搶裝拉動當年風機出口量快速增長帶來的較大基數影響。從實際出口情況來看，2022 年國內共有6 家整機企業實現風機出口，其中遠景能源及金風科技分別實現1.2GW、0.6GW風機出口，合計占比當年總出口風機容量的77.1%，國內目前風機出口業務參與主體仍主要為頭部整機企業。